Beta

O Beta (β) é uma medida estatística que mensura a sensibilidade de um ativo, ou carteira em relação ao mercado. A rentabilidade e o risco do IBOVESPA são utilizados como proxy do mercado.

Isto é, o Beta serve para mensurar quanto uma oscilação no IBOVESPA irá afetar nossa carteira. A fórmula para o Beta é:

Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado

Podemos classificar o Beta de uma carteira em:

  • Defensivo (β<1): o portfólio oscila menos que o mercado;
  • Neutro (β=1): a carteira acompanha os movimentos do mercado;
  • Agressivo (β>1): as oscilações do mercado são amplificadas.

Quanto maior for o Beta, maior será o risco da carteira. Então, através dessa medida estatística, o investidor pode controlar o risco que deseja ter para sua carteira de ações.

Historicamente, as ações de empresas elétricas possuem betas baixos, por isso são consideradas defensivas. Enquanto que as ações de empresas menores costumam ter um beta maior, logo, maior volatilidade.

Para saber mais sobre o Beta, veja esse excelente do post no HCInvestimentos

 

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4 respostas em “Beta

  1. Tiago,
    Uma dúvida. Se estivermos avaliando um empresa privada no Brasil, optante pelo regime tributário de lucro presumido, qual o impacto disso o cálculo do beta (se é que existe)?
    Desde já,
    Grata,
    Elizabeth

    • Oi Elizabeth, obrigado por prestigiar o blog.

      O Beta mensura a sensibilidade dos retornos de um ativo ou carteira em relação às oscilações do mercado (Ibovespa).

      Estamos apenas comparando como os preços se comportam, sem levar em conta nenhum fator fundamentalista.

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